Aktuelle Seite: fotovoltaik-finanzierung.de > Einflüsse Inhalt aktuelle Seite: Welche Finanzierungs-Parameter können optimiert werden ? Welche Finanzierungs-Parameter sind fest vorgegeben ? Welche Finanzierungs-Parameter können optimiert werden ? Häufig wird angenommen, dass allein Kredite mit den niedrigsten Zinssätzen die erste Wahl zur Finanzierung darstellen. Dies ist jedoch eine zu stark vereinfachte Annahme. Anhand von umfangreichen Berechnungen wird deutlich, dass durch die Einbeziehung zusätzlicher Parameter eine erhebliche Steigerung der Rentabilität von Fotovoltaik erreicht werden kann. 1. Veränderbarer Parameter : Festgeldzinsen Anmerkung : Die Verzinsung des Festgeld- bzw. Tagesgeldkontos beeinflusst die Vermehrung des Eigenkapitals. Je höher die langfristige Verzinsung ist, um so höher wird die Rentabilität der Fotovoltaikanlage. Bei der Entscheidung für ein Konto, sollte man nicht auf Tagesgeldangebote mit kurzfristig hohen Zinsen hereinfallen. Die Banken nutzen solche Angebote, um langfristig Kunden zu binden. Denn wer eröffnet schon ständig ein neues Konto beim zur Zeit günstigsten Tagesgeldanbieter ?! 2. Veränderbarer Parameter : Kreditzinsen Anmerkung : Die Höhe der Kreditzinsen beeinflusst die Rentabilität der Finanzierung. Wie auch jedem Nichtmathematiker sofort einleuchten wird, fällt die Wahl bei zwei Krediten leicht, die sich nur in den Zinssätzen unterscheiden. In einem anderen Fall kann man aber leicht einen Fehler bei der Auswahl begehen. Zu Ungunsten der Rentabilität könnte die Wahl bei zwei Krediten mit unterschiedlichen Laufzeiten und unterschiedlichen Zinssätzen ausfallen, falls man sich grundsätzlich für den Kredit mit den niedrigeren Zinsen entscheidet. Anhand von Berechnungen lässt sich dies leicht nachweisen. Uns vorliegende Finanzierungskonzepte von Banken beweisen, dass den Kunden im Sinne der Rentabilität der Fotovoltaikanlage oft nur zweitklassige Finanzierungsvarianten angeboten werden. 3. Veränderbarer Parameter : Kreditlaufzeiten Anmerkung : Der Einfluss der Kreditlaufzeit auf die Rentabilität der Fotovoltaikanlage ist mit den Kreditzinsen gekoppelt. Zu unterschiedlichen Kreditlaufzeiten werden je nach der Situation am Kapitalmarkt andere Zinssätze erhoben. Bei längeren Kreditlaufzeiten ist die Tilgung geringer und die summierte Zinsbelastung höher. Während die geringere Tilgung in diesem Fall die Höhe des notwendigen Eigenkapitals zunächst verringert (positiv) führt die höhere summierte Zinsbelastung zu höheren Kosten (negativ). Durch umfangreiche Berechnungen kann die optimale Kreditlaufzeit bestimmt werden. 4. Veränderbarer Parameter : Zinsbindungszeiträume Anmerkung : Nach Ablauf von Zinsbindungszeiträumen ist man auf Prognosen für die dann zu zahlenden Zinsen angewiesen. Diese Prognosen können bei kurzen Zinsbindungszeiträumen und gestiegenden Kapitalmarktzinsen eine erhebliche Kostensteigerung und Unsicherheit mit sich bringen. Eine seriöse Fotovoltaik-Finanzierung zeichnet sich durch entsprechend lange Zinsbindungszeiträume aus. Das mögliche Kostenrisiko durch steigende Kapitalmarktzinsen wird dadurch minimiert. Erreicht wird dies durch die verhältnismäßig geringe Restschuld bzw. die logischerweise reduzierte Zinsbelastung durch die geringere Restschuld nach Ablauf des langen Zinsbindungszeitraums. 5. Veränderbarer Parameter : Disagio Anmerkung : Häufig werden auch Kredite mit Disagio angeboten. Ob ein Kredit mit Disagio für Sie lohnenswert ist, wird in erster Linie von Ihrem Spitzensteuersatz und der Höhe des Zinsvorteils bei diesem Kredit abhängen. 6. Veränderbarer Parameter : Tilgungsfreie Anfangsjahre Anmerkung : Ob tilgungsfreie Anfangsjahre eine Steigerung der Rendite bewirken, hängt von der Höhe der Kredit- und Festgeldzinsen ab. 7. Veränderbarer Parameter (bei Kombinationen von mehreren Krediten) : Kreditanteile Anmerkung : Theoretisch gibt es zu jedem Betreiber einer oder mehrerer Fotovoltaikanlagen einen Kredit mit einer optimalen Laufzeit zum aktuellen Zinsniveau auf dem Kapitalmarkt. Praktisch wird es jedoch schwierig sein einen Kredit mit einer Laufzeit von z.B. 13,4 Jahren zu bekommen. Jedoch ist dies kein Problem. So könnte beispielsweise durch eine geeignete Kombination von einem Kredit mit 10 Jahren Laufzeit und einem Kredit mit 15 Jahren Laufzeit eine praktikable Annäherung an die theoretisch optimale Finanzierung ermittelt werden. 8. Veränderbarer Parameter : Tilgungsrisiken Anmerkung : Das Tilgungsrisiko kann minimiert werden, wenn 3 Punkte beachtet werden : + Die Finanzierung erfolgt nur mit Euro-Krediten. + Keine Zinsbindungszeiträume unter 10 Jahren wählen. Nach 10 Jahren ist die Restschuld erheblich gesunken. Sollten die Zinsen nach 10 Jahren wider Erwarten über den Annahmen liegen (auf Annahmen ist man angewiesen), so ist die Kostenerhöhung durch die geringere Restschuld deutlich geringer als z.B. bei einer Zinsbindung von 5 Jahren. (wobei man diese auch als unseriöse Fotovoltaik-Finanzierung bezeichnen könnte, wegen dem beträchlichem Risikopotential durch einen möglichen Anstieg der Kapitalmarktzinsen). + Die Fotovoltaikanlage ist gegen alle versicherbaren Risiken versichert. 9. Veränderbarer Parameter : Abschreibungsform Fotovoltaik Anmerkung : Zur Auswahl stehen derzeit lineare, degressive und Sonder-Abschreibungen. Vielfach wird angestrebt, eine Investition schnellstmöglich abzuschreiben. Dass dieses Bestreben unter Rentabilitätsgesichtspunkten nicht vorteilhaft sein kann, haben wir bei Berechnungen zu einigen Fotovoltaikanlagen nachweisen können. Glauben Sie, dass bei Ihrer Finanzierung noch ein veränderbarer Parameter optimiert werden müßte? Dann teilen Sie diesen bitte per e-mail mit (Menüpunkt Kritisieren). Welche Finanzierungs-Parameter sind fest vorgegeben ? Als unveränderliche Größen gehen folgende Parameter in die Optimierung der Finanzierung ein. 1. Fest vorgegebener Parameter : Spitzensteuersatz des Betreibers Anmerkung : Der Spitzensteuersatz beeinflusst die Höhe der Erstattungen bzw. Zahlungen zur Einkommenssteuer. 2. Fest vorgegebener Parameter : Alter des Betreibers Anmerkung : Werden mit der Fotovoltaikanlage nach Renteneintritt noch Einnahmen durch Stromeinspeisung erzielt, so sind diese im Normalfall steuerfrei. 3. Fest vorgegebener Parameter : Anzahl der Betreiber der Fotovoltaikanlage Anmerkung : Über die Anzahl der Betreiber einer Fotovoltaikanlage wird die genaue Höhe der Erstattungen und Zahlungen zur Einkommenssteuer für die einzelnen Betreiber bestimmt. Dieser Parameter besitzt für Betreibergesellschaften von größeren Fotovoltaikanlagen eine erheblicher Bedeutung für die genaue Ermittlung der Rendite. 4. Fest vorgegebener Parameter : Anzahl der Fotovoltaikanlagen des Betreibers Anmerkung : Werden mehrere Fotovoltaikanlagen von einer Person betrieben, so sollten zur Ermittlung der optimierten Finanzierung für die neue Anlage unbedingt bereits anfallende Abschreibungen für vorhandene Anlagen in die Berechnungen einbezogen werden. 5. Fest vorgegebener Parameter : Preis der Fotovoltaikanlage Anmerkung : Der Gesamtpreis der Fotovoltaikanlage beeinflusst in starkem Maße die Rentabilität der Investition. Jedoch ist nicht unbedingt die billigste Anlage auch die mit der höchsten Rentabilität. Entscheidend sind weitere Faktoren, wie Leistungsminderung durch Zellenalterung und die prognostizierten Erträge. 6. Fest vorgegebener Parameter : Ertrag der Fotovoltaikanlage Anmerkung : Durch eine solide Ertragsberechnung für Ihren Standort, die Ausrichtung und die gewählte Solarmodul- Wechselrichter-Kombination kann der jährliche Stromertrag und damit die zu erwartenden Einnahmen gut vorhergesagt werden. 7. Fest vorgegebener Parameter : Leistungsminderung der Solarzellen Anmerkung : Soll die Untergrenze der Rendite ermittelt werden, so kann der Stromertrag in der Finanzierungsoptimierung jährlich kontinuierlich bis zum vorgegebenen Leistungsgarantiewert des Modulherstellers gemindert werden. 8. Fest vorgegebener Parameter : Versicherungskosten Anmerkung : Die Anlage wird zum Neuwert versichert. Wegen des Preisverfalls bei Fotovoltaik wird die Versicherungsprämie aller 5 Jahre an diese Entwicklung angepasst. 9. Fest vorgegebener Parameter : Wartungskosten, Reparaturrücklage Anmerkung : Zur Berechnung kann ein individuell ermittelter Wert vorgegeben werden. Dieser Wert sollte unter anderem auch ggf. anfallende Zählergebühren (falls kein eigener Zähler verwendet wird) und die Garantiezeiten für Wechselrichter berücksichtigen. Üblich sind 0,5 - 1,0 % vom Wert der Fotovoltaikanlage pro Jahr. 10. Fest vorgegebener Parameter : Inflationsrate ohne Energiepreissteigerung Anmerkung : Zur realistischen Beschreibung der Kostenentwicklung für Wartung und Reparaturen wird die Inflationsrate ohne Energiepreissteigerungen in die Berechnung einbezogen. 11. Fest vorgegebener Parameter : Inflationsrate für Energiepreissteigerung Anmerkung : Dieser Parameter wird in Berechnungen einbezogen, bei denen die Rendite der Anlage für eine Betriebsdauer von mehr als 20 Jahren berechnet werden soll. In diesem Fall werden die Einspeisevergütungen nach 20 Jahren aus den aktuellen Stromverbrauchspreisen und dieser Inflationsrate berechnet. Glauben Sie, dass bei Ihrer Finanzierung noch ein Parameter in die Optimierung einbezogen werden müßte? Dann teilen Sie diesen bitte per e-mail mit (Menüpunkt Kritisieren). Stand: 01.01.2013 Copyright 2001-2013